2022年中国铝行业市场回顾及2023年发展前景预测分析
中商情报网讯：铝行业是我国重要的基础原材料产业，与交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子电器、包装等行业密切相关。铝不仅是各国制造业发展的主要工业金属原材料，更是是高新技术发展和国防建设的重要支撑材料，是大宗商品领域里用途最广的有色金属。中国是铝工业大国，产量和消费居世界前列。随着中国铝工业持续深化供给侧结构性改革，严控电解铝新增产能，严格落实产能置换，行业运行态势良好。
一、2022年铝行业发展现状回顾
1.铝材
铝材作为铝加工材的主要品种之一，通过不同的加工方法，可制成各类建筑型材、工业型材、铝箔、铝板带等产品，下游广泛运用于基建、房地产、交通运输、航空航天等领域。近年我国铝材产量呈现案波动趋势，2021年中国铝材产量达6105.2万吨，同比增长7.4%。2022年1-11月产量为5656.2万吨，同比下降1.1%。随着经济逐渐复苏，建筑、新能源、光伏等各领域用铝量需求将会提升。
数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理
铝材产量与下游需求直接相关，铝材生产企业根据订单量按需生产。由于疫情影响叠加海外需求疲软，整体铝材产量及进出口量均小幅下降。2022年11月未锻轧铝及铝材出口量为45.6万吨，同比下降10.5%；1-11月未锻轧铝及铝材出口量为613.2万吨，同比增长21.3%。
数据来源：海关总署、中商产业研究院整理
2.铝合金
铝合金具有易加工、质量轻、导电性好等诸多优点，同时相对于钢铁、铜等成本较低。由于铝合金材料具有低密度、易成型、高强度、耐腐蚀等特点，可广泛应用于车身各系统，在降低车身重量的同时兼具突出的安全性能，已成为当前汽车轻量化技术发展中的首选材料。中国铝合金产量整体呈现稳定增长趋势，2021年中国铝合金产量达到1068万吨，同比增长14%；2022年1-11月产量达1115.6万吨，同比增长15.9%。
数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理
3.电解铝
电解铝也称作原铝，是指通过电解熔融氧化铝而得到的金属铝，其产品能广泛应用于建筑、交运、电力、家电、包装等传统领域。电解铝是高耗能、高碳排放行业。近期我国“2030年碳达峰，2060年碳中和”的承诺目标正在加速贯彻，再叠加2017年电解铝供改的深远影响，电解铝行业正在发生总量和结构的深刻变化。2021年电解铝相关政策频出，电解铝产量小幅增长，平均成交价先升后降。
2022年1-11月产量为3677.4万吨，同比增长3.9%。根据上海有色统计，截止2022年11月底国内建成电解铝产能4528万吨，运行产能4061万吨，产能利用率约为90%。预计未来电解铝加速向绿色转型，电解铝产能结构调整。
数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理
4.氧化铝
氧化铝是一种高硬度的化合物，下游应用于电解铝、磨料、抛光粉、耐火材料、陶瓷等领域，其中90%的氧化铝都用来生产电解铝。由于生产氧化铝所需能耗及碳排放相较生产电解铝来说较低，所以目前受政策限制较小，主要受供需影响。
2018年起我国氧化铝年均产量均超过7000万吨，2021年产量达7747.50万吨，创出历史新高。至2021年底，我国氧化铝总产能为8952万吨，在产产能为7586.25万吨。随着下游消费市场渐旺，2022年中国氧化铝产量持续提升，1-11月产量为7534.1万吨，较去年同比增长5.8%。
数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理
我国氧化铝产量常年以来位居世界第一，出口海外数量主要取决于国内氧化铝产量及海外需求。2021年我国氧化铝的出口量小幅下降，降至12万吨，同比减少22.4%。最新数据显示，2022年1-11月中国氧化铝出口量95万吨，同比增长721.6%。
数据来源：海关总署、中商产业研究院整理
5.铝行业重点上市企业
资料来源：中商产业研究院整理
6.铝行业上市公司市值排名
截止2022年12月30日，A股（包括上交所、深交所、北交所）铝行业上市企业共有32家，总市值合计达4413亿元。从企业市值排名情况来看，中国铝业、云铝股份、南山铝业、天山铝业、神火股份为行业市值前五名，2022年总市值分别为767亿元、386亿元、383亿元、359亿元、337亿元。
资料来源：中商产业研究院整理
二、铝行业未来发展前景
1.政策加速铝行业能源结构转型
双碳政策背景下，节能降碳成为铝行业发展新要求。2022年11月，工信部、发改委和生态环境部三部门联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出到2025年前，有色金属产业结构、用能结构明显优化，再生金属供应占比达到24%以上的预期目标。随着国家明确对有色金属行业碳达峰目标，节能降碳和绿色发展将成为铝行业未来长期发展主线，绿色铝及再生铝领域迎来高速发展阶段。同时，《方案》要求，继续坚持电解铝产能总量约束，研究差异化电解铝产能减量置换政策，压实地方政府责任，将严控电解铝新增产能纳入中央生态环境保护督察重要内容。未来随着电解铝行业产能置换的进程加快，用电结构中水电等绿色产能的占比将会进一步提高。
2.基建地产重振提升用铝需求
各类铝产品被广泛地运用于国民经济的各个领域，其中以下游各类基建及房地产所需用铝占比最大。基础设施建设中的建筑用铝型材、电网建设中的铝制电缆桥架、交通运输中的轨道交通车车体等都是重要的铝应用领域。当下，美联储放缓加息的预期持续升温，国内疫情防控措施不断优化，同时监管部门先后向房地产业射出“三支箭”，分别在银行信贷、债券融资、股权融资等方面给予行业支持，将助力国民经济活力快速恢复。大基建及房地产领域同为国民经济的重要支柱，用铝需求将大幅提升。
3.新能源领域带动铝行业发展
在全球大力推进风电、太阳能发电等可再生能源大规模开发和发展的背景下，新能源衍生的新兴领域将成为铝下游需求增长的新亮点。新能源汽车、光伏发电站及组件、5G基站及储能装置等领域中的铝加工产品应用广泛，汽车轻量化、光伏用铝等新应用将快速拉升用铝需求。新能源领域的兴起使得各类铝加工产品得到了充分应用，传统铝行业迎来了巨大的发展机遇，相关铝企业绩有望高增。