2023年中国氟化工行业市场前景及投资研究报告（简版）
中商情报网讯：氟化工产品具有耐化学品、耐高低温、耐老化、低摩擦、绝缘等优异性能，广泛应用于军工、化工、机械等领域，已成为化工行业中发展最快、最具高新技术和最有前景的行业之一。
一、氟化工的定义
氟化工泛指一切生产含氟产品的工业，氟化工产品主要包括含氟高分子材料、含氟制冷剂、含氟精细化学品、氟化盐等。氟化工产品往往具有稳定性高、不沾性好等特性，具有较高的商业价值，广泛应用于家电、汽车、轨道交通、国防军工、航空航天、电子信息、新能源等工业部门和高新技术领域。
资料来源：中商产业研究院
二、氟化工行业发展政策
近年来，我国政府及相关部门出台了一系列政策，鼓励氟化工产业发展，如《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》《“十四五”工业绿色发展规划》《“十四五”新材料产业政策展望》等。具体政策内容如下图所示：
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三、氟化工行业发展现状
1.全球氟化工市场规模
《基加利修正案》等国际公约的生效和安全环保要求的不断提高，对氟化工行业提出了更高的要求，氟化工行业将进一步向精细化、高端化、绿色化方向发展。目前，全球氟化工行业形成了以日本大金、3M公司、霍尼韦尔、艾杰旭、科慕、索尔维等企业为主的竞争格局。2017年全球氟化工市场规模达350亿美元，预计2024年将超过700亿美元。
数据来源：Global Market Insights、中商产业研究院整理
2.氟化工主要产品产量
我国的氟化工行业高速发展，已成为国家战略新兴产业的重要组成部分，同时也是发展新能源等其他战略新兴产业和提升传统产业所需的配套材料，对促进我国制造业结构调整和产品升级起着十分重要的作用。数据显示，我国氟化工主要产品产量稳定增长，2021年达到约394.4万吨，预计2023年我国氟化工产品产量可达402.8万吨。
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3.含氟高分子材料产能情况
含氟高分子材料种类众多、特性各异，在汽车、化工、电子电气、工程、医疗等领域均可找到适用的材料。目前PTFE、PVDF、FEP是含氟高分子材料最主要的产品。2021年全球聚四氟乙烯树脂（PTFE）产能约30.90万吨/年，其中中国聚四氟乙烯树脂（PTFE）产能约18.80万吨/年，占全球聚四氟乙烯树脂（PTFE）产能的60.84%。国内企业PTFE产能分布情况如下图所示：
资料来源：中国氟硅有机材料协会、中商产业研究院整理
4.含氟制冷剂产能情况
氟制冷剂因具有良好的热力性能和安全可靠性，广泛应用于冰箱、家用空调、汽车空调、商用空调、商用冷冻冷藏等消费领域，占据了制冷剂市场的主导地位。氟制冷剂目前包括CFCs、HCFCs、HFCs、HFOs等四代产品，现处于迭代升级阶段。2021年末，三代制冷剂的主流产品R32、R125、R134a产能合计达到113万吨，较2017年增长了60%。
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5.六氟磷酸锂需求量
六氟磷酸锂是锂离子电池电解液中最重要的溶质且能与各种正负极材料匹配，考虑到电池成本、安全性能等因素，六氟磷酸锂仍是目前商业化应用最广泛的锂电池溶质。作为电解液的核心物质，下游新能源汽车销量的增加将带动电解液以及六氟磷酸锂需求的快速上升。2021年锂离子电池所需的六氟磷酸锂约3.2万吨，预计2025年需求量将达到10.4万吨。
数据来源：GGII、中商产业研究院整理
6.行业主要企业
根据中国氟化工上市公司《2021年年度报告》统计，中国十大氟化工上市公司分别是巨化股份、东岳集团、天赐材料、多氟多、三美股份、永和股份、昊华科技、永太科技、新宙邦、联创股份。
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四、氟化工行业重点企业
1.巨化股份
巨化股份已由基础化工产业企业逐步转型为中国氟化工龙头企业，成为国内领先的氟化工、氯碱化工综合配套的氟化工先进制造业基地。巨化股份主要业务为基本化工原料、食品包装材料、氟化工原料及后续产品的研发、生产与销售，拥有氯碱化工、硫酸化工、基础氟化工等氟化工必需的产业自我配套体系。
2022年前三季度，巨化股份主营收入163.77亿元，同比上升29.74%；归母净利润16.99亿元，同比上升557.25%。
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分产品来看，2022年上半年巨化股份致冷剂、氟化工原料、含氟聚合物材料、含氟精细化学品等产品分别实现营收34.32亿元、22.52亿元、16.07亿元、2535万元，分别占比32.67%、21.44%、15.29%、0.2%。
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2.东岳集团
东岳集团成立于1987年，是一家从事化工业务的香港投资控股公司。东岳集团从氟化工原料起步，后逐步延长氟化工产业链，布局硅材料、含氟高分子材料（PVDF、PTFE等）的生产。作为中国氟硅材料龙头企业，拥有从初级原料到终端产品最完整的一体化产业链布局。
2022年上半年，东岳集团实现营业收入101.13亿元，同比增长56.29%，归属母公司净利润16.93亿元，同比增长180.62%，基本每股收益为0.76元。
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分产品来看，2022年上半年东岳集团含氟高分子材料实现营收33.19亿元，占总营收比重的32.82%；制冷剂实现营收20.88亿元，占总营收比重的20.65%。
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3.多氟多
多氟多新材料股份有限公司是一家致力于氟、锂、硅三个元素细分领域进行材料和能源体系研究及产业化的高新技术企业。多氟多主营业务为氟基新材料、新能源材料、电子信息材料和锂电池，产品广泛应用于电解铝、半导体集成电路、光伏、TFT液晶屏幕、电动汽车等领域。
2022年前三季度，多氟多实现营业收入92.96亿元，同比增加74.83%；归属上市公司股东的净利润17.29亿元，同比增加134.53%。
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多氟多新材料包括以六氟磷酸锂为代表的电解质和以电子级氢氟酸为代表的电子化学品等。从分产品营收来看，2022年上半年，新材料实现营收37.09亿元，占比61.54%；铝用氟化盐营收7.833亿元，占比12.99%。
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4.三美股份
浙江三美化工股份有限公司始建于2001年，是一家专业从事氟化工产品研发、生产、销售的股份制民营企业。2019年，三美股份在上海证券交易所上市。三美股份拥有有机氟、无机氟两大系列产品，主要生产：无水氟化氢；制冷剂R134a、R125、R32、R22、R142b、R143a、混配制冷剂系列；发泡剂R141b等。
2022年前三季度，三美股份实现营业总收入37.68亿元，同比上升37.58%；归母净利润4.62亿元，同比上升90.03%。
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分产品来看，2022年上半年三美股份氟制冷剂、氟化氢和氟发泡剂产品分别实现营业收入20.00亿元、3.17亿元、1.54亿元，分别占比78.14%、12.39%、6.00%。
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5.永和股份
浙江永和制冷股份有限公司成立于2004年，主营业务为氟化学产品的研发、生产、销售，产业链覆盖萤石资源、氢氟酸、氟碳化学品、含氟高分子材料等，是国内产业链最完整的氟化工企业之一。2021年7月，永和股份成功登陆上交所主板。
2022年前三季度，永和股份实现营业收入27.20亿元，同比增长28.87%；实现归属于上市公司股东的净利润2.28亿元，同比增长28.52%。
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分产品来看，永和股份主要产品包括氟碳化学品和含氟高分子材料，2022年上半年分别营收11.53亿元、4.097亿元，分别占比65.29%、23.20%。
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五、氟化工行业发展前景
1.政策支持行业发展
作为我国经济高质量发展的基石之一，氟化工产业已成为国家战略新兴产业的重要组成部分，同时也为发展其他战略新兴产业和提升传统产业提供材料保障，对促进我国制造业结构调整和产品升级起着十分重要的作用。此外，《萤石行业准入标准》的发布以及环保安全督查的持续趋严为氟化工行业设置了较高的准入门槛，有利于氟化工龙头企业发挥自身优势做大做强。
2.下游行业需求旺盛
我国经济的持续稳步增长，特别是汽车、空调、电子信息、机械、新能源及其他战略性新兴产业等相关产业的快速发展。随着氟化工应用领域的不断拓展，为氟化工产品提供了广阔的市场空间。
3.上游资源优势显著
萤石是不可再生、不可替代的稀缺资源，是氟化工产业赖以生存的基本原料，我国将其作为一种战略性资源进行管控和保护，拥有丰富的萤石资源是我国氟化工行业发展的基本保证和优势所在。